2016年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在經(jīng)歷了數(shù)年的高速增長(zhǎng)后，逐步進(jìn)入規(guī)范發(fā)展與深度調(diào)整并行的新階段。隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等一系列監(jiān)管政策的出臺(tái)，行業(yè)環(huán)境發(fā)生深刻變化。根據(jù)《2016中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告》及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)，我們可以對(duì)當(dāng)年的市場(chǎng)格局、發(fā)展趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)進(jìn)行一次深入的復(fù)盤(pán)。
一、市場(chǎng)總體規(guī)模與結(jié)構(gòu)
2016年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的交易總額繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增速相較于2015年已明顯放緩。具體來(lái)看：
1. 網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）：全年成交量突破2萬(wàn)億元人民幣，但平臺(tái)數(shù)量在監(jiān)管壓力下首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)顯現(xiàn)，大量不合規(guī)或?qū)嵙Ρ∪醯闹行∑脚_(tái)退出市場(chǎng)。
2. 第三方支付：移動(dòng)支付交易規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，特別是線下掃碼支付的普及，使得支付場(chǎng)景極大豐富。支付寶與財(cái)付通（微信支付）雙寡頭格局穩(wěn)固，共同占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)份額。
3. 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：以“余額寶”為代表的貨幣基金產(chǎn)品規(guī)模龐大，但收益率持續(xù)下行。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、在線基金銷(xiāo)售等業(yè)態(tài)也穩(wěn)步發(fā)展。
4. 消費(fèi)金融：借助電商和社交場(chǎng)景的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融（如“花唄”、“白條”）迅速崛起，成為行業(yè)新的增長(zhǎng)引擎。
二、核心數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)洞察
基于專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)，報(bào)告揭示了幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)點(diǎn)：
- 用戶(hù)行為：互聯(lián)網(wǎng)金融活躍用戶(hù)數(shù)已超過(guò)億級(jí)，用戶(hù)使用頻率和深度增加，但投資行為趨于理性，對(duì)平臺(tái)背景和資產(chǎn)安全性的關(guān)注度顯著提升。
- 資金流向：資金從高風(fēng)險(xiǎn)的P2P平臺(tái)向持牌金融機(jī)構(gòu)背景的平臺(tái)、大型集團(tuán)旗下的金融科技平臺(tái)以及合規(guī)的消費(fèi)金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯。
- 地域分布：市場(chǎng)活動(dòng)仍高度集中在長(zhǎng)三角、珠三角及北京等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，但中西部地區(qū)的滲透率在穩(wěn)步提高。
- 技術(shù)驅(qū)動(dòng)：大數(shù)據(jù)風(fēng)控、生物識(shí)別（如人臉識(shí)別）、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用探索成為行業(yè)焦點(diǎn)，技術(shù)對(duì)金融的賦能作用日益突出。
三、行業(yè)發(fā)展的主要特征
- 監(jiān)管元年，合規(guī)成為生命線：2016年被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的“監(jiān)管元年”。限額管理、銀行存管、信息披露等合規(guī)要求，迫使行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模洗牌和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。合規(guī)成本大幅上升，單純依靠模式創(chuàng)新的野蠻生長(zhǎng)時(shí)代宣告結(jié)束。
- 從流量競(jìng)爭(zhēng)到風(fēng)控與技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心從早期的獲客和流量爭(zhēng)奪，逐步轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)和核心技術(shù)實(shí)力的比拼。擁有強(qiáng)大數(shù)據(jù)分析和風(fēng)控模型的平臺(tái)開(kāi)始建立起真正的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
- 場(chǎng)景化與生態(tài)化布局：互聯(lián)網(wǎng)金融不再孤立存在，而是深度嵌入電商、社交、出行、教育等各類(lèi)生活與生產(chǎn)場(chǎng)景中。各大平臺(tái)致力于構(gòu)建或融入更廣闊的金融生態(tài)圈。
- 風(fēng)險(xiǎn)事件依然頻發(fā)：盡管監(jiān)管加碼，但年內(nèi)仍發(fā)生了多起P2P平臺(tái)跑路、兌付危機(jī)等風(fēng)險(xiǎn)事件，凸顯了行業(yè)在資產(chǎn)質(zhì)量、資金池管理、道德風(fēng)險(xiǎn)等方面存在的深層次問(wèn)題，投資者教育任重道遠(yuǎn)。
四、與展望
《2016中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告》通過(guò)詳實(shí)的數(shù)據(jù)勾勒出一個(gè)轉(zhuǎn)折中的行業(yè)圖景。數(shù)據(jù)表明，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量提升”，從“顛覆者”角色轉(zhuǎn)向與傳統(tǒng)金融“補(bǔ)充融合”。在強(qiáng)監(jiān)管的框架下，行業(yè)的健康發(fā)展更加依賴(lài)于技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)經(jīng)營(yíng)。持牌經(jīng)營(yíng)、科技驅(qū)動(dòng)和場(chǎng)景深耕將成為行業(yè)主流發(fā)展模式，而那些能夠有效利用數(shù)據(jù)、構(gòu)建穩(wěn)健商業(yè)模式的企業(yè)，將在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。這份報(bào)告不僅為當(dāng)年的市場(chǎng)參與者提供了決策參考，也為后續(xù)行業(yè)的規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展奠定了數(shù)據(jù)基石。
